Le rapport analyse les différents secteurs :
- Le secteur des services financiers non bancaires (IFNB) représentant 22,2 % du PIB : qui a fait preuve d'une solidité continue, soutenue par un environnement domestique favorable malgré la volatilité mondiale. Les bilans se sont étoffés grâce aux taux d'intérêt élevés, ce qui a accru la rentabilité et la solvabilité des entreprises. Le secteur des fonds de pension a augmenté ses investissements en actions, tandis que le secteur des assurances a bénéficié d'une pénétration accrue.
- Le secteur bancaire, qui représente 89 % du secteur financier, a maintenu une solide stabilité, avec une augmentation de 5,2 % des actifs des institutions de dépôt non bancaires (NBDTI), qui ont atteint 72,7 milliards de roupies. Les marges bénéficiaires sont restées solides, avec un bénéfice annuel de 2 milliards de roupies. Les ratios de capital ont dépassé les exigences réglementaires, garantissant un niveau élevé de solvabilité face au risque de crédit (Financial Stability Rep...).
- Le secteur de l'assurance : Le secteur de l'assurance a connu une croissance stable, avec une augmentation de 7,2 % des actifs des assureurs vie et une amélioration de la liquidité. Toutefois, le nombre de polices d'assurance-vie a diminué, bien que cette baisse ait été compensée par les revenus des placements. Le secteur de l'assurance générale a également progressé, soutenu par des primes plus élevées dans les segments de l'assurance automobile et de l'assurance maladie (Financial Stability Rep...).
- Le Global Business Sector, qui représente 8,2 % du PIB, a continué de croître, soutenant l'économie mauricienne et les flux de devises étrangères. La confiance des investisseurs dans l'île Maurice en tant que centre financier international reste forte, malgré les incertitudes économiques mondiales (Financial Stability Rep...).
Le secteur de la BG a montré une activité stable, le nombre de BG actifs augmentant à un taux annuel de 2,1 % en décembre. Malgré les incertitudes économiques mondiales persistantes, le secteur est resté résilient. Au cours des trois dernières années, le nombre de sorties de GBC a diminué, et les GBC non actives ont diminué de 10,8 % par an d'ici décembre 2023. En outre, le nombre de GBC nouvellement agréés (à l'exclusion des conversions) a augmenté de 8,0 % par an, ce qui indique une stabilité et une croissance continues dans le secteur des GBC.
Au cours du second semestre 2023, le Mauritius International Financial Centre (MIFC) a continué à être un centre financier clé, les GBCs l'utilisant pour accéder aux marchés indiens et africains. En décembre 2023, les GBC détenaient 700,8 milliards de dollars US d'actifs, dont 73,4 % investis dans des entités non résidentes et 24,6 % dans des participations croisées entre GBC. Elles détenaient également 12,4 milliards de dollars de dépôts auprès des banques, soit environ un tiers du total des dépôts bancaires.
Les banques ont géré efficacement la volatilité des dépôts des GBC grâce à une gestion solide du risque de liquidité et à des réserves. Les dépôts GBC ont augmenté de 3,7 % pour atteindre 12,4 milliards de dollars en décembre, bien que la volatilité ait persisté, avec des fluctuations en août mais qui se sont stabilisées par la suite. Environ 80 % des dépôts de la GBC ont été considérés comme stables.
Les GBC étaient une source importante de dépôts en devises pour les banques, mais cette dépendance a diminué au fil du temps. En décembre 2023, les dépôts en devises des GBC représentaient 48,2 % du total des dépôts en devises, contre une moyenne de 58 % les années précédentes. En revanche, les dépôts en devises des non-résidents ont augmenté pour atteindre 35,6 % du total des dépôts en devises.
Les activités bancaires transfrontalières continuent de faire partie intégrante de la croissance du secteur. Les mises à jour réglementaires, y compris les lignes directrices révisées et l'introduction du ratio de financement net stable en 2024, visent à gérer les risques de stabilité financière et à garantir des structures de financement durables. Les réserves de liquidité en devises du système bancaire étaient solides, les actifs liquides en devises couvrant 126,2 % des dépôts de la GBC en décembre 2023, soutenus par d'importants dépôts détenus à l'étranger et des investissements dans des titres étrangers.
Les tests de résistance trimestriels effectués par la Banque ont permis d'évaluer la résistance des réserves de liquidités face à des retraits soudains de dépôts GBC. Les tests ont simulé trois niveaux de retraits de dépôts - 30 %, 40 % et 50 % - afin d'évaluer la façon dont les banques réagiraient à ces chocs. Les résultats ont montré que les réserves de liquidités de la plupart des banques étaient suffisantes pour gérer ces scénarios hypothétiques sur la base des données de décembre 2023, à l'exception d'une banque qui s'est montrée vulnérable dans des conditions modérées et sévères, mais dont la part de marché est minime.
La Commission des services financiers surveille les risques dans le secteur des BG à l'aide d'une matrice d'évaluation des risques, qui a indiqué une diminution des sorties de GBC à haut risque dans la seconde moitié de 2023. Le pourcentage de GBC à haut risque est passé de 15,7 % en juin à 9,3 % en décembre, et la proportion de dépôts GBC présentant un risque élevé de sortie du système bancaire est passée de 26,1 % à 21,7 %. Les banques ont continué à adopter une approche prudente en conservant des actifs liquides suffisants pour gérer d'éventuels retraits brutaux.
À la fin du mois de décembre 2023, le risque de crédit dans le secteur des GBC avait considérablement diminué. Les prêts aux GBC ne représentaient plus que 8,3 % du total des prêts bancaires, soit 2,1 milliards de dollars américains. Ces prêts ont augmenté régulièrement au cours de la seconde moitié de 2023, atteignant des niveaux pré-pandémiques en raison de l'amélioration des conditions économiques mondiales.
La qualité des actifs au sein du secteur de la BG s'est notablement améliorée, avec une diminution substantielle du ratio des prêts non performants, qui est passé de 17,7 % en juin 2023 à 10,4 % en décembre 2023. Le ratio de couverture des actifs dépréciés est resté élevé, à 78,1 %.
Dans l'ensemble, les risques pour la stabilité financière provenant du secteur de la banque centrale se sont atténués. Des perspectives économiques mondiales positives et des flux d'investissement stables ont contribué à maintenir un environnement opérationnel stable pour les GBC. La réduction de la dépendance à l'égard des dépôts de la GBC et la diversification des structures de financement des banques ont encore diminué les vulnérabilités systémiques en matière de financement dans le secteur bancaire.
En conclusion, et malgré les défis mondiaux, Maurice a maintenu une solide stabilité financière en 2023. Les secteurs financiers non bancaires, bancaires et d'assurance ont fait preuve d'une résilience notable, bien que certains nécessitent une surveillance accrue pour assurer une croissance durable et prévenir les risques systémiques à l'avenir.
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